บล.โกลเบล็ก ประเมินแนวโน้ม WASH หรือ บริษัท ลอนดรี้ ยู จำกัด (มหาชน) มีโอกาสผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 2/2569 ก่อนทยอยฟื้นตัวในช่วงครึ่งปีหลัง จากปัจจัยฤดูกาลที่เข้าสู่ช่วงไฮซีซันของธุรกิจร้านสะดวกซัก โดยคาดผลประกอบการไตรมาส 3/2569 มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า พร้อมแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”
ทั้งนี้ ผลประกอบการไตรมาส 2/2569 บริษัทมีรายได้ 263 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และทรงตัวจากไตรมาสก่อน ขณะที่มีกำไรสุทธิ 13 ล้านบาท ลดลง 59% จากปีก่อน และ 31% จากไตรมาสก่อน สาเหตุหลักมาจากยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่ลดลง 8% รวมถึงต้นทุนคงที่และค่าใช้จ่ายในการปรับปรุงสาขา
ด้านแผนธุรกิจ WASH มีสาขารวม 644 แห่ง และมีแผนเปิดเพิ่มอีกประมาณ 27 สาขาภายในช่วงที่เหลือของปี พร้อมเดินหน้าติดตั้งเครื่องปรับอากาศ โดยดำเนินการแล้ว 70 จากเป้าหมาย 100 สาขา ซึ่งข้อมูลเบื้องต้นพบว่าสาขาที่ติดตั้งเครื่องปรับอากาศมีจำนวนผู้ใช้บริการเพิ่มขึ้นเฉลี่ยมากกว่า 15% นอกจากนี้ยังมีแผนติดตั้งโซลาร์เซลล์ใน 80 สาขา เพื่อบริหารจัดการต้นทุนพลังงาน
อย่างไรก็ตาม ยังต้องติดตามการแข่งขันในธุรกิจร้านสะดวกซักที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจกดดันยอดขายสาขาเดิมและอัตรากำไรในระยะยาว โดย บล.โกลเบล็ก ประเมินมูลค่าหุ้นที่ P/E 11.7 เท่า ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยกลุ่มธุรกิจบริการในตลาด mai ที่ประมาณ 10–12 เท่า
